Euribor вырос: что это значит для заемщика?

Инфляция в еврозоне в августе превысила три процента. Ускорение роста цен может подтолкнуть Европейский центральный банк к очередному повышению процентных ставок уже в этом месяце, сообщает Reuters. Шестимесячный Euribor за последние недели вырос до 2,770 процента. Годовой Euribor последние пару недель держится около отметки в три процента, временами поднимаясь выше этого уровня.

Портал Kortermajaleht обратился к экспертам Swedbank, чтобы выяснить, что эти изменения означают для заемщиков. Руководитель отдела жилищных кредитов Swedbank Анне Пяргма пояснила: «Проще говоря, при кредите с плавающей процентной ставкой рост Euribor означает, что расходы по процентам и, как правило, ежемесячный платеж увеличиваются. Стандартная процентная ставка по жилищному кредиту состоит из банковской маржи и, чаще всего, шестимесячного Euribor. Маржа фиксируется в договоре, а значение Euribor пересматривается в соответствии с установленным в договоре периодом».

При этом размер кредитного платежа не меняется каждый раз, когда человек читает в новостях о росте или падении Euribor. Если кредит привязан к шестимесячному Euribor, значение ставки для конкретного кредита пересматривается раз в полгода. Поэтому сегодняшнее изменение Euribor может отразиться на ежемесячном платеже одного клиента уже в ближайшее время, а у другого — лишь через несколько месяцев.

«Влияние Euribor зависит не столько от того, когда был заключен кредитный договор, сколько от размера текущего остатка по кредиту, оставшегося срока погашения и банковской маржи. При новом кредите остаток долга обычно самый большой, поэтому изменение процентной ставки сильнее влияет на ежемесячный платеж в евро. Если, например, из 20-летнего кредита 15 лет уже выплачено, остаток долга, скорее всего, значительно меньше, и такое же изменение Euribor окажет меньшее влияние на ежемесячный платеж», — отметила Пяргма.

В качестве практического правила для жилищного кредита в размере 150 000 евро сроком на 20 лет можно сказать, что при текущем уровне ставок каждое изменение Euribor на 0,5 процентного пункта означает изменение ежемесячного платежа примерно на 40 евро. Это работает в обе стороны: рост Euribor на полпроцентного пункта увеличивает платеж примерно на 40 евро, а такое же снижение — уменьшает его на ту же сумму.

Например, если взять жилищный кредит в размере 150 000 евро на 20 лет с маржой 1,5%, то при текущем шестимесячном Euribor около 2,8% ежемесячный платеж составит примерно 932 евро. Если бы Euribor вырос с текущего уровня на 0,5 процентного пункта, платеж увеличился бы примерно до 973 евро, то есть на 41 евро. При росте на один процентный пункт платеж составил бы около 1014 евро, что на 82 евро больше.

«Однако это правило не является универсальным, так как влияние зависит от остатка по кредиту и оставшегося срока. Например, при вдвое меньшем остатке по кредиту влияние в евро также было бы примерно в два раза меньше», — добавила она.

Руководитель подразделения квартирных товариществ Swedbank Янис Пугри добавил: «Для квартирных товариществ действует тот же общий принцип, но конкретные условия кредитования отличаются. Квартирным товариществам мы предлагаем кредиты, привязанные к Euribor. Товарищества, как правило, являются очень дисциплинированными заемщиками, и у них должны быть необходимые финансовые резервы, предусмотренные как законом, так и кредитным договором».

Для смягчения возможного роста долговой нагрузки товариществам рекомендуется иметь резерв в фонде ремонта, а также учитывать возможное изменение Euribor при составлении ежегодного хозяйственного плана. Рекомендуется собирать с владельцев квартир платежи по кредиту согласно графику, рассчитанному с учетом актуального уровня Euribor.

«Если рост Euribor приводит к значительному увеличению нагрузки и у товарищества возникают вопросы, как справиться с ситуацией, мы рекомендуем обратиться в банк. При необходимости можно обсудить возможность кредитных каникул, однако исторически квартирные товарищества хорошо справлялись с изменениями Euribor, и кредитные каникулы использовались крайне редко», — пояснил Пугри.

Например, если взять кредит для товарищества в размере 500 000 евро на 20 лет с маржой 1,5%, то при текущем шестимесячном Euribor около 2,8% ежемесячный платеж составит примерно 3110 евро. Если бы Euribor вырос с текущего уровня на 0,5 процентного пункта, платеж увеличился бы примерно до 3245 евро, то есть на 135 евро. При росте на один процентный пункт платеж составил бы около 3384 евро, что на 274 евро больше. «В случае с квартирными товариществами расходы по кредиту распределяются между всеми владельцами пропорционально площади квартир. Поэтому фактическое изменение расходов зависит и от площади квартиры», — подчеркнул Пугри.

‍

Какие варианты договоров существуют, чтобы колебания Euribor не отражались на ежемесячном платеже? 

Анне Пяргма отметила: «Что касается жилищных кредитов, то чаще всего выбирают аннуитетный график, при котором в начале срока кредита ежемесячный платеж обычно меньше, чем при графике с равными долями основной суммы долга. Однако при аннуитетном графике за весь период кредитования выплачивается больше процентов».

Второй вариант — график с равными долями основной суммы долга. В этом случае каждый месяц выплачивается одинаковая часть основного долга плюс проценты. В начале срока кредита ежемесячные платежи выше, но по мере уменьшения остатка долга уменьшаются и процентные платежи, и в итоге общая сумма выплаченных процентов оказывается меньше.

Третий вариант — фиксированный аннуитетный график, то есть решение с гибким сроком окончания. В этом случае ежемесячный платеж остается прежним, но при изменении Euribor меняется срок кредита: при росте Euribor он продлевается, а при падении — сокращается. Это подходит прежде всего тем, для кого важен стабильный ежемесячный платеж и большая уверенность при планировании семейного бюджета.

Кроме того, можно выбрать жилищный кредит с фиксированной на пять лет процентной ставкой. В этом случае ставка остается неизменной в течение пяти лет, но в зависимости от дальнейшего движения Euribor такое решение может оказаться как выгоднее, так и дороже обычного кредита с плавающей ставкой. По истечении пяти лет процентная ставка снова начнет зависеть от шестимесячного Euribor.

При выборе графика платежей стоит обдумать, что важнее: меньший ежемесячный платеж в начале срока, меньшие общие расходы, стабильный ежемесячный платеж или фиксированный срок погашения. Универсального решения, подходящего всем, не существует, и оптимальный выбор зависит от потребностей и возможностей человека».

Янис Пугри добавил: «Если долговая нагрузка товарищества позволяет, мы рекомендуем выбирать максимально короткий срок кредита, что дает возможность в сложные времена ходатайствовать о продлении срока вместе с кредитными каникулами. Например, при комплексной реновации максимальный предлагаемый срок составляет 30 лет, но для более крупных жилых домов вполне посильным был бы и 25-летний период кредитования».

‍

Как изменились кредитные платежи за последние пару лет? Если оглянуться назад, падал ли Euribor в это время или он только растет?

Анне Пяргма: «В долгосрочной перспективе Euribor движется в обоих направлениях в зависимости от экономической ситуации и процентных ставок — он может как падать, так и расти. Последние годы показывают это очень четко. Шестимесячный Euribor в 2023 году поднялся выше 4%, затем начал снижаться и к 2025 году достиг уровня около 2%. В течение 2026 года тенденция снова изменилась, и к настоящему моменту Euribor вырос почти до 2,8%».

Такое же движение отразилось и на кредитных платежах людей, но в случае с кредитами, привязанными к шестимесячному Euribor, — с задержкой. Поэтому многие заемщики по жилищным кредитам сейчас по-прежнему платят меньше, чем на пике Euribor в 2023 году, но по сравнению с более низкими уровнями этого года ежемесячные платежи снова несколько растут.

Например, при кредите в 150 000 евро на 20 лет с маржой 1,5% ежемесячный платеж при Euribor 4% составил бы около 1032 евро. При нынешнем Euribor около 2,8% он составляет около 932 евро, то есть примерно на 100 евро меньше.

Поэтому важно учитывать движение Euribor в долгосрочной перспективе: его рост или падение не является постоянным односторонним процессом».

‍

Каких изменений можно ожидать на кредитном рынке в ближайшее время? Заставляет ли растущая инфляция людей скорее брать кредиты или наоборот?

Главный экономист Swedbank Тыну Мертсина ответил: «За недавним ростом Euribor стоят прежде всего более высокие цены на инфляцию и энергоносители, а также их влияние на ожидания относительно дальнейших решений Европейского центрального банка по процентным ставкам. Хотя, согласно прогнозу Swedbank, ЕЦБ повысит процентную ставку в сентябре еще на 0,25 процентного пункта, а затем оставит ее без изменений в следующем году, финансовые рынки сейчас видят большую вероятность того, что денежно-кредитную политику придется ужесточать и в дальнейшем. Именно это ожидание и подняло Euribor».

В то же время возможное сентябрьское повышение процентной ставки ЕЦБ не означает автоматически такой же новый скачок Euribor, поскольку рынки уже в значительной степени заложили это ожидание в цены. Для дальнейшего движения важнее то, какой сигнал даст центральный банк относительно следующих решений по процентным ставкам. Если рынок начнет ожидать новых повышений, Euribor может продолжить расти. Если же со временем выяснится, что сентябрьского повышения достаточно, Euribor может стабилизироваться или даже упасть.

«Более высокий Euribor при этом не означает автоматически резкого снижения спроса на кредиты. На кредитование, помимо процентной ставки, влияют доходы людей, ситуация на рынке труда, уверенность в завтрашнем дне и общая экономическая активность. Если экономика и доходы растут, а уверенность людей остается высокой, спрос на кредиты может сохраняться на хорошем уровне даже при более высоком Euribor. Беря долгосрочный кредит, клиенты, как правило, учитывают, что Euribor в течение срока действия договора может как расти, так и падать», — сказал главный экономист Тыну Мертсина.